Инвестиционный стиль “Quality”

Наш инвестиционный стиль является традиционным, вневременным и имеет свой собственный характер риска и доходности. Мы считаем, что четкий, дисциплинированный и систематический анализ является ключом к успеху в устойчивый инвестициях.

Мы инвестируем в высококачественне компании

В основе нашей философии - инвестиции в компании, которые являются лидерами с точки зрения финансовой устойчивости, бизнес-модели, положения на рынке и корпоративного управления.

Наш анализ активов основан исключительно на собственных аналитических инструментах.

Критерии выбора компаний, разработанные нами, доказали свое позитивное влияние на доходность. Мы придерживаемся подходов «снизу-вверх» (bottom-up) и «лучший из возможного» (best-overall).

Строгий ежемесячный инвестиционный процесс

  1. Первый шаг нашего трехэтапного инвестиционного процесса основан на количественных показателях, которые доказали свою эффективность. Они позволяют сократить выборку компаний, основанную на соответствующем индексе (например, индекс MSCI World) и предварительно отобрать компании для дальнейшего качественного анализа. На данном этапе мы проверяем различные показатели, чтобы определить компании, которые соответствуют нашим стандартам качества, также учитывая стоимость каждой компании.
  2. За количественным отбором следует более расширенная проверка, при которой стабильность фундаментальных характеристик оценивается наряду со второстепенными факторами, такими как эффективность управления, привлекательность целевого рынка и прогресс в области корпоративной социальной ответственности.
  3. Компании, прошедшие второй этап, затем обсуждаются на заседании Инвестиционного комитета и добавляются в портфель в случае принятия единогласно положительного решения. В результате формируются портфели, которые могут быть дополнительно скорректированы под определенные тематики (например, дивиденды, устойчивость, и т. д.).

BOTTOM-UP, BEST-OVERALL — НАШ ПОДХОД К АНАЛИЗУ

Не во всех отраслях существуют компании, с выдающимися качественными характеристиками, вследствие особенностей нормативно-правовой базы или в результате структурных изменений.

Компании, с выдающимися качественными характеристиками:

В основе нашей философии - инвестиции в компании, которые являются лидерами с точки зрения финансовой устойчивости, бизнес-модели, положения на рынке и корпоративного управления. Кроме того, акции должны обладать как абсолютной, так и относительной привлекательной инвестиционной оценкой.

Имеют прочную финансовую основу, стабильный баланс и разумное финансирование
Таким образом, они имеют реальные возможности для дальнейшего роста и возможных поглощений без привлечения дополнительного капитала.
Эффективно и разумно используют капитал, извлекая выгоду из свого конкурентного преимущества
Вот почему они получают высокий и постоянный доход от своего основного бизнеса.
Работают в привлекательных сегментах рынках, имея проверенные бизнес-модели
Вот почему они выигрывают от успешного позиционирования на рынке, где часто доходность выше средней.
Находятся под руководством компетентных и стабильных управленческих команд
Следовательно, они способны лучше справляться с проблемами и управлять жизненным циклом компании.
Заботятся о социальных и экологических аспектах своей деятельности
Эти компании создают долгосрочные ценности для всех вовлечённых сторон и, таким образом, гарантируют собственное выживание.